Стюарт стал с ранних лет интересоваться миром кинематографа. Большую половину свободного времени он проводил на местном складе с видеозаписями. Будучи подростком, он прослушал 2 курса дублинской киношколы, что послужило толчком к развитию его кинокарьеры.
В 1994 году Стюарт, тогда еще студент высшего учебного заведения, вместе с товарищами открыл театральную группу «Эфир на завтрак» и шоу, которое было основано на детской телевизионной передаче «Волшебный Окольный путь».
В начале творческого пути Стюарт не получал так часто приглашения на съемки. Он с грустью наблюдал за тем, как его приятели снимаются в ирландской эпопее «Майкл Коллинз» и других картинах тех лет. Его первая громкая роль - роль Джона Кроулея в постановке «Правильные линии». Предложенный ему сценарий часто претерпевал изменения: в первой версии предполагалось, что персонаж Стюарта живет, а во второй - умирает.
Вскоре молодой актер получил серьезную роль в фильме «Троянский Эдди». Это принесло ему успех и финансовую возможность нанять опытного агента, который нашел ему роль в картине «Надувательство». В дальнейшем он снимался в кинолентах «Внутри себя», «Воскресший». В последнем случае его персонаж - головорез, главарь убийц. В фэнтези-драме «Саймон Магус» Стюарт сыграл молодого романтика, желающего помочь любимой женщине и построить железнодорожную станцию.
Интересно, что изначально на роль Арагорна в картине «Властелин колец» был утвержден именно Стюарт Таунсенд. Он репетировал и готовился к съемкам на протяжении полугода. Однако режиссер решил, что Арагорн должен быть старшего возраста, поэтому пригласил на эту роль более зрелого Вигго Мортенсена. Актерская карьера Стюарта была продолжена работой в таких фильмах, как «Эон Флакс», «Робоцып», «Ночной охотник».
В 2002-2010 гг. Стюарт был в гражданском браке с актрисой Шарлиз Терон. Зрители знают его в основном по картине «Королева проклятых».
