Родилась 20 февраля 1967 года в штате Иллинойс СШАв дружной семье, где было шестеро детей. Мать зарабатывала тем, что нянчила чужих малышей, а отец, музыкант в стиле этно-рока, подрабатывал продавцом. В доме царила творческая обстановка, как будто там шел бесконечный концерт-импровизация. Лили проявляла интерес ко всему новому. Школа ей далась легко, затем она поступила в театральную студию при университете Де Поля. Студенткой пропадала на чикагских вечеринках, где охотно знакомилась с разными музыкантами, актерами, режиссерами, Пробовала свои силы в театре и не телевидении.
В 1988 началась ее кинокарьера. Вместе с другой начинающей актрисой, Джулией Робертс, Лили сыграла в фильме «Мистическая пицца». Вспоминая о нем, Тейлор рассказывала: «После того, как все было снято, я не была уверена в том, что из меня выйдет актриса, а вот в том, что Робертс станет настоящей звездой – даже не сомневалась».
На самом деле, и для себя Лили поставила очень высокую планку. Она не бралась за все роли подряд, а с самого начала стремилась попасть на площадку к интеллектуальным режиссерам. И у нее это прекрасно получалось. Актриса снялась у самых прогрессивных мастеров современного кинематографа: Эмира Кустурицы, Оливера Стоуна, Роберта Олтмена, Ненси Савоки и многих других. Лили Тейлор добилась признания, похвал за разнообразные роли и талант от самых придирчивых критиков. Сегодня в ее актерской копилке немало наград: премия «Блокбастер» за фильм «Выкуп», гран-при фестиваля «Санденс» за роль в картине «Я стреляла в Энди Уорхола», премия «Независимый дух» международного фестиваля в Сиэтле за три роли второго плана .
В настоящее время, когда серьезное драматургия переместилась с широких экранов на телевидение в качественные сериалы, большие актеры вроде Лили пришли, что называется, в каждый дом. В фильмографии Лили есть сериалы которыми по праву можно гордиться – это “Секретные материалы” и «Клиент всегда мертв».
Лили Тейлор вышла замуж за сценариста Ника Флинна. С недавних пор она тоже пишет сценарии и готовится снимать фильмы вместе с супругом. У пары есть совместный ребенок.
