Мать Лорен преподавала историю в университете Рочестера, а отец – литературу в колледже Уильяма Смита и Хобарте. У Лорен двое братьев. Один, Николас, является литературным агентом в голливудском издательстве. Другой, Александр, погиб в 14-летнем возрасте в уличной перестрелке.
Все свое детство Лорен провела в Женеве. Там она училась в высшей школе и входила в состав команды по чирлидерству. После этого она училась в колледже им. Сары Лоуренс и изучала английскую литературу. В 1985 году ей была присвоена степень бакалавра.
Когда Лорен было 23 года, она участвовала в мыльной опере «Все мои дети». На протяжении 3 лет телезрители наблюдали за Холли в образе Джулии Чендлер. В 1990 году последовал другой телевизионный проект – «Возвращение в Ривердэйл», где актриса исполнила роль Бэтти из комиксов.
Впервые Лорен Холли снялась в кино в 1985 году. Она сыграла в фильме «Семь минут на небесах». После этого она часто снималась в различных фильмах и сериалах, но это были небольшие эпизодические роли, на которые кинокритики не обращали особого внимания.
Только в 1993 году перед Лорен Холли распахнулись двери в мир большого кино. Тогда она снялась в популярном биографическом боевике «Дракон: История жизни Брюса Ли» вместе с Брюсом Ли, где исполнила роль жены главного героя.
1994 год принес Холли огромный успех. Слава обрушилась на Лорен благодаря фильму «Тупой и еще тупее» и роли Мэри Свэнсон. В 1995 году она появилась в фильме «Сабрина», а в 1996 – «Убить перископ». Еще одной крупной ролью Лорен Холли стала роль доктора Бетти Роджерс в сериале «Мотив», который начал выпускаться с 2013 года.
На счету Лорен Холли более 100 кинопроектов. Самые известные: «C.S.I.: Майами», «Остров фантазий», «Грабь награбленное», «Каждое воскресенье», «Копы-новобранцы» и другие.
Помимо того, что актриса снимается в кино и сериалах, она занимается продюсированием фильмов.
В 1991 году состоялась свадьба Лорен Холли и итальянского актера Дэнни Куинна. Однако супружеское счастье длилось недолго, и в 1993 году молодые разошлись. Второй раз Холли вышла замуж за известного комика Джима Керри в 1996 году. Но и с ним отношения долго не продлились. В 1997 году Лорен снова была свободна.
Лишь в 2001 году Лорен Холли решилась на еще одно замужество. Однако на этот раз пассией Лорен стал вовсе не актер, а обычный человек, не связанный с искусством. Она вышла замуж за банкира Франциса Греко. Он и по сей день является супругом Холли и отцом их троих приемных детей.
