Родился 8 октября 1970 года в американском штате Массачусетс. Его отец работал налоговым инспектором, а мать была профессором колледжа. Но прежде чем Мэтту исполнилось три года, его родители развелись, и он остался жить с матерью в Кэмбридже. Когда Мэтту было восемь лет, он познакомился с Беном Аффлеком, жившим по соседству через пару кварталов, и они стали друзьями. После окончания учебы в школе Мэтт поступил в Гарвардский университет на факультет английского языка. Но в тот период он также взялся посещать курсы сценаристов. Спустя три года учебы, Мэтт Дэймон принимает решение оставить университет и отправиться в Нью-Йорк ради актерской карьеры.
Долгое время на раннем этапе своего творчества Мэтту пришлось сниматься в эпизодических ролях, но всё же карьера плавно развивалась. Одной из первых ключевых ролей стала игра в фильме «Школьные узы». Позднее вышли такие фильмы с его участием, как «Джеронимо: Американская легенда» и «Хорошие старые парни». Но более серьезной работой стала роль в фильме «Мужество в бою», где ему пришлось играть на одной съемочной площадке с Дензелем Вашингтоном и Мэг Райан. Настоящий прорыв в актерской карьере Мэтта Дэймона случился благодаря тому, что он написал отличный сценарий, работу над которым начинал еще во время обучения в Гардварде, и продал права на экранизацию только при условии, что одни из главных ролей исполнят он и его друг Бен Аффлек, который также помогал в работе над сценарием. Фильм «Умница Уилл Хантинг» имел оглушительный успех, получил премии «Оскар» и «Золотой глобус» за лучший сценарий, а Мэтт Дэймон также был номинирован на обе эти престижные премии как актер, благодаря чему, проблем с предложениями ролей больше не возникало. Так, вскоре он сыграл в военной драме Стивена Спилберга «Спасти рядового Райана», которая также имела широкий успех.
Следом на экран вышли такие удачные картины, как «Шулера», «Догма», напарником по которой выступил Бен Аффлек, и «Талантливый мистер Рипли», за которую Мэтт был снова номинирован на «Золотой глобус». Другими заметными ролями Дэймона стала работа над фильмами «Легенда Багера Ванса» и «Одиннадцать друзей Оушена», в котором вместе с ним выступил достаточно звездный состав. Фильм был тепло принят зрителями, в связи с чем позже последовали его продолжения в виде лент «Двенадцать друзей Оушена» и «Тринадцать друзей Оушена». Другой успешной трилогией, закрепившей популярность Мэтта Дэймона, обернулось участие в фильме «Идентификация Борна», где ради роли потерявшего память агента ФБР, ему пришлось усиленно тренироваться и заниматься боксом. Грандиозный успех фильма также спровоцировал появление последующих его частей: «Превосходство Борна» и «Ультиматум Борна».
В последующие годы вышел целый ряд картин с участием Мэтта Дэймона, среди которых можно отметить фэнтези «Братья Гримм», в которой также сыграл Хит Леджер, детективную драму Мартина Скорсезе «Отступники», получившую несколько «Оскаров». Затем вышла лента «Ложное искушение», снятая Робертом Де Ниро, драма Клинта Иствуда «Непокоренный», фантастический триллер «Меняющие реальность», снятый по роману Филипа Дика, и семейная драма на основе реальных событий «Мы купили зоопарк».
А среди последних ярких работ Мэтта Дэймона можно отметить картины: «Элизиум: Рай не на Земле» (2013), «Охотники за сокровищами» (2014), «Марсианин» (2015), также в 2016 году вышла уже пятая часть про агента Борна. В 2017 году актер снялся в фильме «Короче», а в 2019-ом – в «Ford против Ferrari». Сейчас Мэтт продолжает активно участвовать в самых топовых проектах Голливуда. Он задействован в таких фильмах как: «Последняя дуэль» Ридли Скотта, «Тор: Любовь и гром» Тайка Вайтити и «Несс» Дэвида Финчера.
Мэтт Дэймон женат на аргентинке Люсиане Барросо, с которой познакомился в 2003 году в Майаме. Там его будущая невеста работала барменом. У пары три дочери, которые родились в 2006-ом, 2008-ом и 2010-ом. Также у Люсианы есть дочь от первого брака.