Питер Хэйден Динклэйдж (полное имя актера) появился на свет 11 июня 1969 года в провинциальном, небольшом городке Морристаун штата Нью-Джерси. Мать Питера преподавала в школе музыку, отец, в прошлом страховой агент, долгое время оставался безработным. Также у Динклэйджа есть брат Джонатан. В детстве у мальчика обнаружили ахондроплазию – генетическое заболевание, ведущее к карликовости. Рост ребенка остановился на отметке в 135 см, при том, что и родители, и брат актера – люди среднего роста.
Питер рос закомплексованным, замкнутым подростком, страдающим от своей, как он считал, физической ущербности, провоцирующей подчас унизительные издевательства сверстников.
Однако все трудности подросткового возраста только закалили характер Питера – он научился не реагировать на недоброжелательность окружающих, принимать себя таким, какой он есть, трактовать свои недостатки как достоинства и идти к своей цели, несмотря на то, что окружающие не верят в его успех.
После получения аттестата о среднем образовании Питер, вопреки насмешкам недоброжелателей, поступил в Школу Искусств, где с усердием начал постигать азы актерского мастерства. Уже на начальных курсах преподаватели и однокашники Динклэйджа отмечали его незаурядные артистические способности и творческий потенциал.
В 1991 году Питер завершил образование и начал работу в театре.
Дебют актера на больших экранах состоялся в 1995 году в арт-хаусной комедийной драме Тома Дочилло «Жизнь в забвении» Со Стивом Бушеми в главной роли. Несмотря на жанровую специфичность ленты, она тепло была встречена широкой зрительской аудиторий, получила хвалебные отзывы от множества именитых кинокритиков и завоевала несколько престижных кинопремий. После столь удачного первого шага на пути к голливудскому «киноолимпу» молодому актеру стали предлагать интересные роли в крупных теле- и кинопроектах, как относящихся к «интеллектуальному», фестивальному кино, так и в кассовых, «мэйнстримовых» фильмах: комедиях «Звериная натура» Мишеля Гондри и «Тринадцать лун» Александра Рокуэлла, мелодраме «Всего лишь поцелуй» Фишера Стивенса, ромкоме «Этим утром в Нью-Йорке», приключенческом фильме «Хроники Нарнии: Принцы Каспиан», фантастическом боевике «Люди Икс: Дни минувшего будущего» и других.
Одними из самых значимых работ Динклэйджа являются: главная роль в независимой ленте Томаса Маккарти «Станционный смотритель», получившей множество премий и номинаций, и драме Мэттью Брайта «Маленькие пальчики», где он сыграл в творческом тандеме с такими актерами, как Гарри Олдман, Кейт Бекинсейл и Мэттью Макконахи.
Но наибольшую известность актеру принесла роль Тириона Ланистера в популярнейшем фэнтезийном сериале «Игра престолов», за которую он был награжден премиями «Эмми» и «Золотой глобус» в номинации «Лучший актер второго плана мини-сериала или фильма на ТВ».
Питер Динклэйдж счастлив в браке с театральной постановщицей Эрикой Шмидт, вместе с которой они воспитывают дочку Зелиг.